Dem breiten US-Aktienmarkt könnte noch eine zweite Korrekturbewegung bevorstehen. Rein von der Saisonalität hätte der S&P500 auch noch etwas Zeit für eine zusätzliche Korrekturschleife. Die Sentiment-Indizes geben derzeit indes ein nicht ganz klares Bild ab. Der von „CNN Business“ publizierte „Fear & Greed Index“ notierte mit dem Stand des 12. Oktober 2023 bei 35 Punkten und indizierte damit einen Zustand der Angst. Jedoch hat sich dieser Index bereits vom Zustand der extremen Angst gelöst. Werte unterhalb von 20 bis 10 Punkten wären als „bullishes“ Signal zu werten, Werte jenseits der 90 Punkte als „bearishes“ Signal zu nutzen. Das mit dem Stand des 11. Oktober 2023 publizierte „AAII-Sentiment“ (American Association of Individual Investors) wies mit 40,0 Prozent ein recht starkes Bullenlager auf, die Bären kommen auf 36,5 Prozent. Die 40,0 Prozent Bullenlager liegen immerhin recht souverän oberhalb des historischen Durchschnitts von 37,5 Prozent. Der Wert der Bären liegt exakt auf dem historischen Durchschnittswert von 36,5 Prozent. Es ist also die Zuversicht der Markteilnehmer, die in der Breite in der gegenwärtigen Marktsituation skeptisch stimmen sollte.
USA mit nur leichtem Preisdruck – Zinspause dürfte sich fortsetzten
Am Mittwoch wurden die US-Erzeugerpreise für den Berichtsmonat September publiziert. Im Vergleich zum Marktkonsens von 1,6 Prozent steigen die US-Erzeugerpreise auf 12-Monatssicht um 2,2 Prozent an. Der Wert ex-Energie lag anstatt der erwarteten 2,3 Prozent bei 2,7 Prozent. Dies könnte zu einem leichten Aufwärtsdruck bei den Verbraucherpreisen in den nächsten Monaten führen. Noch bleibt dies aber im Rahmen.
Die am Donnerstag publizierten US-Verbraucherpreise für den Monat September wurden auf 12-Monatssicht mit einem Plus von 3,7 Prozent ausgewiesen. Der Marktkonsens lag bei 3,6 Prozent. Im Vergleich zum Vormonat August stiegen die US-Verbraucherpreise um 0,4 Prozent. Insgesamt betrachtet drängten die Daten die Fed nicht zu neuen Maßnahmen. Auch am US-Terminmarkt preist man für die Sitzung am 01. November 2023 mit über 90 Prozent Wahrscheinlichkeit eine Zinspause ein.
In Bezug auf die US-Inflation bzw. die Inflationserwartungen der US-Verbraucher, wäre heute um 16:00 Uhr auf die 5-Jahres-Verbraucherinflationserwartungen der Universität Michigan zu achten.
S&P500 – der Blick in den Chart
Die hier vorliegende Analyse erfolgt im Tageschartbild anhand des CFDs auf den S&P500-Kassa-Index (Cash Index), also den „Usa500“. Um die Ziele für die Bullen und Bären näher definieren zu können, wäre auf eine Fibonacci-Analyse abzustellen. Diese Fibonacci-Analyse könnte dann mittels der durch die webbasierte Handelsplattform „ActivTrader“ erzeugten Fibonacci-Retracements und Fibonacci-Projektionen genutzt werden, um die nächsten Ziele zur Ober- und Unterseite etwaig ableiten zu können.
Ausgehend vom letzten Zwischenhoch des 27. Juli 2023 von 4.612,84 Punkten bis zum Zwischentief des 04. Oktober 2023 von 4.198,63 Punkten, wären die nächsten Widerstände bei den Marken von 4.356,86 Punkten (0.382), 4.405,74 Punkten (0.50%), 4.454,61 Punkten (0.618%), 4.516,09 Punkten (0.764%) und 4.612,84 Punkten (1.00%) zu ermitteln. Zur Oberseite wäre zudem weiterhin das Rekordhoch von 4.816,30 Punkten in Erinnerung zu halten. Die Unterstützungen kämen bei 4.296,38 Punkten (0.236%) und 4.198,63 Punkten (0.00%) in Betracht. Ferner wäre auf das Zwischentief vom 04. Mai 2023 von 4.046,85 Punkten zu achten. Dem Chartbild wurden zudem die drei EMAs (EMA50 in lila Farbe, EMA100 in blauer Farbe und EMA200 in roter Farbe) hinzugefügt. Zur Unterseite wäre das 0.00prozentige Fibonacci-Retracement (also das letzte Zwischentief) von 4.198,63 Punkten in den Fokus zu rücken. Zur Oberseite wäre ein Test des 1.00prozentigen Fibonacci-Retracements von 4.612,84 Punkten (letztes Zwischenhoch) zu unterstellen. Beide Kurszielbereiche wurden hier im Chartbild durch die beiden Rechtecke visualisiert (das farblich grün unterlegte Rechteck dient der Visualisierung des Kurszielbereichs der Bullen, das rot unterlegte Rechteck dem Kurszielbereich der Bären). Der Relative-Strength-Index notierte zum Zeitpunkt dieser Analyse auf Tagesbasis mit 48,88 Punkten noch im neutralen Bereich.
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