Nach mehreren Monaten der Achterbahnfahrt an der Börse haben es die Aktien von Uber geschafft, in diesem Jahr um fast 150% zu steigen, was ihre Rendite mit Bitcoin vergleichbar macht. Jetzt steht Uber an einem Wendepunkt. Kürzlich gelang es dem Unternehmen, profitabel zu werden, und nun steht es vor einer großen Chance. Am 18. Dezember dieses Jahres wird Uber der ‚Elite‘-Gruppe von Unternehmen beitreten, die im größten US-Index, dem S&P 500, gelistet sind, wo es Sealed Air Corp. ersetzen wird.
Die letzten Unternehmen, die dem Hauptaktienindex beitraten, waren Epam Systems im Jahr 2021 und Tesla im Jahr 2020. Dieses Mal ist das Ereignis auch aufgrund der Marktkapitalisierung von Uber von 130 Milliarden US-Dollar signifikant, die fast das Vierfache der durchschnittlichen Marktkapitalisierung eines S&P 500-Unternehmens von etwa 31 Milliarden US-Dollar beträgt. Aber bedeutet das Eintreten in die Ränge der 500 größten US-gelisteten Unternehmen und das Erfüllen aller Anforderungen wirklich den Beginn eines ganz neuen Kapitels für das Unternehmen?
Was ist vom ‚S&P 500-Phänomen‘ zu erwarten? An der Wall Street ist das ‚S&P 500-Phänomen‘ seit Jahren bekannt. Im Wesentlichen besteht es in der positiven Auswirkung des Beitritts zum Index auf den Aktienkurs. Dies resultiert nicht nur aus dem gesteigerten ‚Vertrauen‘ und Prestige des Unternehmens selbst, sondern auch aus dem institutionellen Interesse. ETFs auf den S&P 500 beeinflussen die Bewertungen dieser Unternehmen, da sie gezwungen sind, sofort zu kaufen, wenn ein Unternehmen in den Index aufgenommen wird. Es ist erwähnenswert, dass ETFs auf den S&P 500-Index die größten Fonds ihrer Art weltweit sind.
Anfang 2023 hatten US-Fonds (einschließlich ETFs), die den S&P 500 verfolgen, Gesamtvermögen von 5,7 Billionen US-Dollar. Seitdem sind sie wahrscheinlich im zweistelligen Bereich gewachsen, mit der laufenden Rallye an der Wall Street und einem Anstieg des Index um 18%. Ihre Bewertung macht nun etwa ⅛ des Gesamtwerts des gesamten Aktienmarktes aus, und die drei größten ETFs, die den S&P 500 verfolgen, haben einen kombinierten Wert von etwa 1,2 Billionen US-Dollar. Dies zeigt, dass Uber auf beträchtliche Einnahmen zählen kann, vorbehaltlich einer weiteren Verbesserung der Börsenstimmung, langfristig gesehen.
Historisch gesehen hat die Aufnahme in den S&P 500-Index die Stimmung vorübergehend unterstützt, aber dies allein bestimmt nicht den ‚Erfolg‘ eines Unternehmens an der Börse. Tesla legte seit seinem Debüt fast 19% zu. Das Debüt von Epam Systems im Jahr 2021 erwies sich als außergewöhnlich schwach; kurz nach der anfänglichen Rallye wurde ein Verkaufsdruck ausgelöst, der die Aktie bis heute dominiert. Auf der obenstehenden Grafik sehen wir die Kursveränderungen der Aktien jeder Firma 365 Tage nach ihrem S&P 500-Debüt. Quelle: XTB Research, Bloomberg Finance LP
Bedenken hinsichtlich des ‚S&P 500-Phänomens‘ Natürlich ist der Eintritt in den Index von Bedeutung (insbesondere zu einer Zeit, in der die Indizes steigen und Fonds gezwungen sind, Aktien zu kaufen), es ist jedoch auch zu bedenken, dass sie genauso gut gezwungen sein könnten, sie zu verkaufen. Darüber hinaus bedeutet die Tatsache, dass das Unternehmen bereits im S&P 500-Index vertreten ist, dass es schwer vorherzusagen ist, dass seine Aktien erneut von Spekulationen um eine mögliche Aufnahme profitieren werden. Aber Uber ist ein mächtiges Unternehmen mit einer erheblichen Marktkapitalisierung, und der Beitritt zum S&P 500 wird dazu beitragen, mehr Aufmerksamkeit von Investoren zu erlangen.
Es scheint eher naiv zu sein, zu denken, dass der Aktienkurs von Uber steigen wird, nur weil das Unternehmen dem S&P 500 beigetreten ist, obwohl Analysten von Oppenhaimer sagen, dass dies die allgemeinen Bedingungen für einen Anstieg seiner Aktien beschleunigen und verbessern wird, unter anderem durch ein Aktienrückkaufprogramm, um das Anlegervertrauen in die kontinuierliche Schaffung von Aktionärswert zu verbessern. Wie sich herausstellt, gibt es zahlreiche Gründe, warum es Uber großartig machen könnte, und das liegt keineswegs nur an dem Ereignis, das das Unternehmen nächsten Montag erwartet. Von einem kompetenten Vorstand und verbesserten Margen bis zu
Ein Schlüssel? Nettomargen und höhere freie Cashflows Angesichts dessen, dass das Unternehmen immer noch in einem Geschäft mit niedrigen Margen tätig ist, ist ein entscheidender Aspekt für das Unternehmen das anhaltende Wachstum und die Expansion. Aber der eigentliche ‚Hebel‘ für Renditen für Aktionäre sind Margen. Bisher entwickelt das Management das Unternehmen hervorragend, und Uber ist nicht mehr dasselbe Unternehmen, das 2019 ‚Cash verbrannt‘ hat, was Bedenken hinsichtlich seiner Rentabilität bei galoppierenden Kosten und steigender Konkurrenz aufkommen ließ. Interessanterweise wurde das Geschäft von Uber Eats seit der Covid-19-Pandemie zu einer wichtigen Einnahmequelle und hat das Transportgeschäft ‚entthront‘. Das hätte kaum jemand voraussehen können.
Hätte das Unternehmen den Eats-Dienst nicht eingeführt und es geschafft, auf seiner vorhandenen Struktur ein völlig neues Geschäft aufzubauen, hätte es wahrscheinlich ein wenig inspirierendes Schicksal angesichts der Pandemie erlitten und könnte heute nur davon ‚träumen‘, dem S&P 500 beizutreten. Das Management zeigte Kompetenz und Entschlossenheit. Heute ernten Uber und seine Aktionäre gemeinsam die Früchte. In den letzten vier Quartalen hat das Unternehmen 1 Milliarde US-Dollar Gewinn erwirtschaftet, und im 3. Quartal wurden 221 Millionen US-Dollar bei einem Umsatz von 9,29 Milliarden US-Dollar gemeldet. Um dies zu erreichen, musste es unter anderem fast 3.500 Mitarbeiter entlassen.
Niedrigere Lieferkosten haben die Margen verbessert. Das Unternehmen hat hohe Ziele und vergleicht sich mit großen Technologieunternehmen wie Google und Microsoft. Ziel ist es, den Markt für Transport und Lieferungen zu dominieren. Ein Schlüssel für sein weiteres Wachstum an der Börse wird die weitere schrittweise Verbesserung der Margen sein.
Aktien von Uber Technology (UBER.US), D1-Intervall. In kurzfristiger Hinsicht ist der Einfluss des Beitritts von Uber zum S&P 500-Index auf den Aktienkurs nicht klar, und es scheint, dass viel davon abhängen wird, ob die Marktsentimente bis zum nächsten Montag nicht schlechter werden. Wenn dies der Fall ist, könnte der Beitritt zum S&P 500 dem Markt ein Argument liefern, Gewinne mitzunehmen – ein Szenario des ’sell the news‘. Andererseits ist der Beitritt zum S&P 500 langfristig sowohl mittel- als auch langfristig vorteilhaft für das Unternehmen.
Quelle: https://www.activtrades.eu/de/nachrichten
